Contraloría advierte que propuesta de Petro sobre ahorros pensionales podría reducir el valor de las jubilaciones

La Contraloría General de la República lanzó una advertencia sobre los posibles efectos de una medida anunciada por el Gobierno nacional que plantea reducir el porcentaje de los ahorros pensionales invertidos en el exterior. Según el análisis del ente de control, la iniciativa podría traducirse en una disminución significativa del valor de las pensiones de millones de colombianos y elevar el riesgo fiscal del país.

De acuerdo con el informe, la propuesta del Ministerio de Hacienda contempla bajar progresivamente el límite de inversión internacional de los fondos de pensiones obligatorias, del 49% actual hasta el 30% en 2030. Esta decisión implicaría la repatriación de cerca de 177 billones de pesos en un plazo de cinco años, recursos que hoy están invertidos en mercados extranjeros.

La Contraloría señaló que esta restricción afectaría directamente la diversificación de los portafolios administrados por las AFP y obligaría a concentrar una mayor proporción del ahorro previsional en el mercado local. Según sus cálculos, desde 2028 el 69% de los recursos tendría que invertirse en Colombia, frente al 51% que actualmente se destina a activos nacionales.

El organismo proyecta que este cambio reduciría la rentabilidad de los fondos y podría impactar las mesadas de los futuros pensionados. En escenarios simulados por la Contraloría, quienes se jubilen bajo el nuevo esquema recibirían hasta un 29,5% menos que bajo las condiciones vigentes.

El informe también advierte que no existe certeza sobre la capacidad del mercado colombiano para absorber volúmenes tan altos de capital sin afectar los retornos. En 2028, la repatriación ascendería a más de 100 billones de pesos y en 2030 superaría los 177 billones, lo que, según el ente de control, incrementa la vulnerabilidad del ahorro pensional.

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La Contraloría recordó que históricamente la inversión internacional ha permitido mayores rendimientos y una mejor gestión del riesgo. Como ejemplo, señaló que desde la creación de los multifondos un portafolio con diversificación global alcanzó una rentabilidad promedio anual del 8,5%, mientras que uno concentrado únicamente en Colombia habría generado cerca del 3,8%.

“El ahorro pensional es propiedad de los trabajadores y está protegido por un deber fiduciario”, enfatizó el organismo, al señalar que estos recursos no pertenecen al Estado ni a las administradoras, sino a los afiliados. En ese sentido, advirtió que priorizar necesidades fiscales sobre la rentabilidad del ahorro previsional podría afectar el patrimonio de los trabajadores y trasladar mayores cargas al presupuesto público.

El informe también analiza el impacto de la medida en el contexto de la reforma pensional aprobada en 2024 y actualmente en revisión por la Corte Constitucional. La Contraloría prevé que, a partir de 2037, el número de afiliados activos comenzará a disminuir mientras aumenta el de pensionados, lo que podría agravar el déficit del sistema y obligar al Estado a destinar más recursos para cumplir con las obligaciones futuras.

Finalmente, el organismo de control instó a que el debate sobre la repatriación de los ahorros pensionales priorice la sostenibilidad del sistema y la protección del patrimonio de los trabajadores, y solicitó que el proyecto de decreto permanezca abierto a comentarios ciudadanos hasta el próximo 4 de febrero.

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